合约期权对冲能赚钱吗(比特币合约期权怎么结合对冲)

合约期权对冲能赚钱吗,比特币合约期权怎么结合对冲

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普通期货交易者，最好不要碰期权

合约期权对冲能赚钱吗

怎样通过期权和期货赚钱的

什么是对冲基金它的运作原理是什么

一、普通期货交易者，最好不要碰期权

最近一段时间的期货市场，大起大落，热闹非凡。在另外一个期货衍生品的期权市场，那是更加刺激，我是经常看到某X一天赚了50倍，100倍。。。这应该是真的，期权的属性就是如此，纯属正常。

交易所的期权市场出来后，我也是有研究过期权的，那应该是2019年7月，我买入了棉花的看跌期权，棉花期货合约第二天就跌停板，那一天我也赚了2倍吧，我是没能拿住，拿稳的话也是一天能赚10倍左右的。。。但是从那次交易之后，我就几乎没再碰过期权了。

我对期权的看法，大概差不多就是下面几条吧。这只是我这个草根的个人看法，狭隘了也正常。。权当我开个头，你们补充。

1、普通交易者，基本上是以做“买方”为主的，期望以小博大，总觉得1张期权几百，千把块钱，亏了就亏了。要明白，期权买方是真的可能亏光本金的哦，概率还挺高的，这样的市场预期你能投入多少钱去做呢。为什么我的棉花期权一天能赚10倍，我却放弃了，因为我知道期权的风险，不敢投入多少资金啊，整体一算下来，还不如做棉花期货赚得多呢。。另外，买方还有个天然的交易障碍，时间价值随着时间的流失越来越少，哪怕标的期货合约一天价格没有变动，你的期权权利金也是在减少的，说简单点就是，标的价格不动，你也在亏钱。难不成你能阻碍时间流失？嘿嘿。。。这样的条件下，持仓心态会很难受，反正我是这样。有人说，震荡行情那肯定咯，要有大波动才能赚，，那请问，你如何知道未来有大波动来呢？不都得尝试嘛，对吧。。。这样和赌又有什么区别呢。。

2、你都说“买方”这样那样不好了，那我做“卖方”得了吧。的确，我也觉得期权的卖方是比买方更有优势的。。期权卖方是需要保证金的，资金效率使用和期货区别不大了，卖方大部分时间都是能赚钱的，赚小钱的，日日赚钱，那也是美好时光啊。。但是，未来说不准的一波行情就可能把你带走。。那你又要说，我可以止损啊。。可以啊，何时止损呢？卖方很多持仓赚小钱也要经过浮亏的好吧。。另外期权你都知道止损了，那为何不直接做期货了呢？[呲牙]

3、存在即合理。其实期权的存在对期货交易者来说，是最公平的。我是这么理解的，期货的是为了服务现货对冲风险的，期权的存在是为了服务期货对冲风险的。。。是不是很懵，期货对冲风险？那是因为我们都是普通交易者啊，好像没这个选项是吧。。所以标题取的，普通交易者最好不要碰期权。。。那专业期货投资者又如何对冲期货风险呢？举个例啊，比如他1W5做多了10张橡胶期货合约，当价格涨到1W8的时候，他觉得盘面可能要回调了，但是呢，又害怕价格继续上涨，这时候，他就可以去看期权合约了，比如1W8的看涨期权，价格可能是1500，他就可以卖出10张1W8的看涨期权。现在同时持有10张期货合约和10张卖出看涨期权。。。同时持有到期权行权会出现什么情况呢？如果期货价格继续上涨，只有价格高于的情况下，这笔期权对冲才是亏损的，其实就是少赚了而已。。如果期货价格回调下跌，只有价格低于的情况下，这笔期权对冲才是亏损的。。明白了没，期权最好还是把它当成个对冲工具研究，不要玩裸期权。

当然，我也无法否定在期权市场真的有大神存在，一年能赚几千倍，几万倍，这个我不惊奇。但是能有多少概率呢，能稳定吗？是不是幸存者偏差呢？这些是值得思考的。。。

二、合约期权对冲能赚钱吗

答：正式的说法是期权组合套利，做得好是可以盈利的！

三、怎样通过期权和期货赚钱的

答：期货和约的标的物是商品或金融产品,期货,原理是买入在固定价格做空或做多期货和约的权利,期权和约的...

四、什么是对冲基金它的运作原理是什么

举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（PutOption）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。　　又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。　　经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。对冲基金的起源与发展　　对冲基金（也称避险基金或套利基金）意为“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。　　对冲基金的特点　　经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险。追求高收益的投资模式。现在的对冲基金有以下几个特点：　　（1）投资活动的复杂性。　　近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产品本为对冲风险而设计，但因其低成本、高风险、高回报的特性，成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设什，根据市场预测进行投资，在预测准确时获取超额利润，或是利用短期内中场波动而产生的非均衡性设计投资策略，在市场恢复正常状态时获取差价。　　（2）投资效应的高杠杆性。　　典型的对冲基金往往利用银行信用，以极高的杠杆借贷（Leveradge）在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金。这种打杆效应的存在，使得在一笔交易后扣除贷款利息，净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。同样，也恰恰因为杠杆效应，对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。　　（3）筹资方式的私募性。　　对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动；基金管理者以资金和技能入伙，负责基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性，因而在美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下，而每个合伙人的出资额在100万美元以上。由于对冲基金多为私募性质，从而规避了美国法律对公募基金信息披露的严格要求。由于对冲基金的高风险性和复杂的投资机理，许多西方国家都禁止其向公众公开招募资金，以保护普通投资者的利益。为了避开美国的高税收和美国证券交易委员会的监管，在美国市场上进行操作的对冲基金一般在巴哈马和百慕大等一些税收低，管制松散的地区进行离岸注册，并仅限于向美国境外的投资者募集资金。　　（4）操作的隐蔽性和灵活性。　　对冲基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别。在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。证券投资基金一般都有较明确的资产组合定义。即在投资工具的选择和比例上有确定的方案，如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半，增长型基金指侧重于高增长性股票的投资；同时，共同基金不得利用信贷资金进行投资，而对冲基金则完全没有这些方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和组合，最大限度地使用信贷资金，以牟取高于市场平均利润的超额回报。由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应，对冲基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色。对冲基金的运作　　最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（PutOption）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。可是，随着时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。从1999年到2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。对冲基金实现如此骄人的成绩是有原因的，而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那么容易，几乎所有对冲基金的管理者都是出色的金融经纪人。　　金融衍生工具（以期权为例）有三大特点：　　第一，它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其放大作用，一般为20至100倍；当这笔交易的交易量足够大时，就可以影响价格；　　第二，根据洛伦兹?格利茨的观点，由于期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格（Strikeprice）不利于期权持有者，该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资（即投机）；　　第三，根据约翰·赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的标的资产（特定标的物）的现货价格，其本身的价格越低，这给对冲基金后来的投机活动带来便利。　　对冲基金管理者发现金融衍生工具的上述特点后，他们所掌握的对冲基金便开始改变了投资策略，他们把套期交易的投资策略变为通过大量交易操纵相关的几个金融市场，从它们的价格变动中获利。现时，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：*（一）长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓；*（二）市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票；*（三）可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然；*（四）环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖；*（五）管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”（shortselling）和“贷杠”（leverage）。短置，即买进股票作为短期投资，就是把短期内购进的股票先抛售，然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价（arbitrage）。短置者几乎总是借别人的股票来短置（“长置”，longposition，指的是自己买进股票作为长期投资）。在熊市中采取短置策略最为有效。假如股市不跌反升，短置者赌错了股市方向，则必须花大钱将升值的股票买回，吃进损失。短置此投资策略由于风险高企，一般的投资者都不采用。“贷杠”（leverage）在金融界有多重含义，其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”，通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。信贷是金融的命脉和燃料，通过“贷杠”这种方式进入华尔街（融资市场）和对冲基金产生“共生”（symbiosis）的关系。在高赌注的金融活动中，“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。对冲基金从大银行那里借来资本，华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。换言之，武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。